上周行情

　　上周五個交易日，滬深300上漲0.84%，SW汽車板塊上漲2.46%，跑贏大盤1.61個百分點。其中，乘用車板塊上漲2.41%；商用客車板塊上漲2.61%；商用貨車板塊上漲7.69%；汽車零部件板塊上漲3.70%；汽車服務板塊上漲1.99%。

　　個股方面，漲幅居前的有國機汽車、越博動力、*ST索菱、光洋股份、鴻泉物聯；跌幅居前的有金鐘股份、蘇奧傳感、精進電動-UW、正強股份、金杯汽車。

　　行業新聞

　　1）中汽協：預計11月汽車行業銷量將完成247萬輛，環比增長5.9%；2）工信部：加快發展新能源、新材料、新能源汽車等戰略性新興產業；3）內蒙古發布新規劃，到2025年新能源汽車產能要達到10萬輛；4）11月各家電動車銷量創新高，小鵬/廣汽埃安/大眾ID/理想/蔚來/哪吒分別達1.56/1.46/1.42/1.35/1.09/1.00萬輛；5）博世開啟碳化硅芯片大規模量產計劃，可提升電動汽車行駛里程。

　　公司新聞

　　1）廣汽集團實現內部重組，推進廣汽埃安獨立運營；2）眾泰汽車重整計劃獲批，推動微型車消費、布局中高端新能源品牌；3）孚能科技牽手上游，與華友鈷業簽訂三元前驅體采購協議；4）一汽富維：擬向富奧股份非公開增發募資不超過6.35億元，用于長春汽車智能化產品及定制化項目及創新研發中心項目；5）德賽西威：向激勵對象授予530.70萬股限制性股票，授予價格為48.03元/股。

　　本周行業策略與個股推薦

　　中汽協預計11月汽車銷量環比增長5.9%，整體來看，行業復蘇持續推進中，隨著芯片供應持續改善，主要原材料價格高位回落，國內散發疫情得到快速有效控制，行業復蘇向好趨勢不變，建議關注當前行業復蘇邏輯下的投資機會。新能源汽車方面，11月已披露的以新勢力新品牌為主的電動車銷量均再創新高，我們認為，在雙積分考核及明年補貼退坡的預期下，預計年底新能源汽車產銷有望繼續沖量創新高；同時，若美國最高1.25萬美元電動車單車稅收抵免政策后續在參議院獲得通過，則將明顯提振美國電動車銷量預期，建議持續關注最新進展。綜上，我們看好：1）國內進入并綁定特斯拉、大眾等國際車企以及造車新勢力、強勢自主品牌供應鏈的公司，如拓普集團（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、寧德時代（300750）、華域汽車（600741）、中鼎股份（000887）、銀輪股份（002126）、文燦股份（603348）；2）進入松下、LG化學、寧德時代及弗迪電池等國內外龍頭電池廠商供應鏈的企業，如先導智能（300450）、璞泰來（603659）、恩捷股份（002812）。此外，我們看好在激烈的競爭中不斷實現技術提升并脫穎而出的自主車企，如比亞迪（002594）、宇通客車（600066）。

　　智能汽車方面，當前科技巨頭與車企的合作持續推進，未來我國智能電動汽車市場將呈現多元競爭格局，隨著后續國內智能汽車供給明顯增多（比如AIONVPLUS、小鵬P5/G9、長城沙龍機甲龍等），產業發展顯現加快態勢，建議關注兩條主線：1）華為汽車產業鏈主題性機會，如長安汽車（000625）、廣汽集團（601238）及北汽藍谷（600733）等；2）攝像頭、毫米波雷達、激光雷達等傳感器的需求將持續增加，智能座艙的滲透率將持續提升，建議關注德賽西威（002920）、星宇股份（601799）、科博達（603786）、保隆科技（603197）、拓普集團（601689）。